Un'azienda con molti debiti è da evitare?
Non sempre: il debito pesa in rapporto alla cassa che l'azienda genera e alla stabilità dei suoi utili. Un debito alto può essere sostenibile per un'azienda con incassi regolari, come chi gestisce reti elettriche a tariffa regolata, e pericoloso per una con utili che crollano nei brutti anni.
Aggiornata il 29 ottobre 2026 · Tutte le guide
In parole semplici
La domanda giusta è quanti anni di cassa servirebbero per ripagarlo, e se gli utili coprono con larghezza gli interessi anche in un anno cattivo.
Il debito ingrandisce i guadagni negli anni buoni e le perdite in quelli cattivi. In una crisi, chi deve rimborsare o rinnovare un prestito può essere costretto a vendere quando i prezzi sono bassi o a chiedere nuovo capitale ai soci.
Banche e assicurazioni sono un caso a parte: per loro il debito è la materia prima del mestiere, e la loro solidità si legge sul patrimonio.
Mercurio misura il debito, tolta la cassa già in mano, in anni di ciò che resta ogni anno al proprietario dopo gli investimenti per mantenere l'attività, con regole proprie per alcuni settori.
Un esempio: Enel
Ecco i debiti finanziari di Enel, gruppo elettrico, come li riporta l'ultimo stato patrimoniale. Da soli non dicono se sono sostenibili: vanno messi accanto alla cassa che resta dopo gli investimenti, e quel conto è nella scheda.
Debiti finanziari a lungo termine al 31 dicembre 2025: 54,46 mld €
Debiti finanziari a breve termine alla stessa data: 11,49 mld €
Debiti per leasing alla stessa data: 2,85 mld €
Importi dai bilanci annuali come li riporta il fornitore dei dati; «n.d.» = dato non riportato.
Sono fatti di bilancio, non un giudizio su Enel: l'esito dell'analisi e il valore stimato sono nella scheda completa.
Le parole del glossario
Debito sotto controllo · Copertura degli interessi · Debito netto in anni di cassa
Altre domande
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- Il dividendo alto è sempre un buon segno?
- Cos'è il margine di sicurezza?
L'analisi di Mercurio
Mercurio fa questa analisi per oltre 14.300 aziende quotate.
Non costituisce consulenza finanziaria né raccomandazione di investimento ai sensi del D.Lgs. 58/1998 (TUF). Investire comporta rischi: le decisioni di investimento restano di chi investe.
Dati di bilancio e prezzi: EOD Historical Data (EODHD).